情绪战法之基本面分析【期货交易盘DAY3上】丨牛吧云播

  各位投资者朋友大家好,我是阿杜。

  今天和大家分享F4情绪战法第三节(上),在第三节课程中,我们将为大家带来基本面的一个分析。

  

  首先来看这个行情走势图,相信做过一段时间股票的人可能都不太陌生,这是2006年到2008年的一波大牛市。2007年,政府感觉到市场有点过热,有点泡沫,实施政策把印花税从1‰上调到3‰。

  市场在听闻消息之后,于2007年的5月30号,随即出现大幅回调。

  这一波回调中,很多股票回调比较深,大盘大概回调了三分之一,但是个股确实回调的比较深。5.30之后,在这一波回调之后,市场又走出轰轰烈烈的一波,甚至比前一波幅度都要大的一波牛市。那么对于普通投资者来说,可能觉得这一波行情应该是在A点进场,因为A点可以看到后面一波行情的一个最低点。但实际上在实际交易过程中,A点这一段行情,对于普通投资者来说,对于绝大多数投资者来说,都是一个美丽的陷阱,为什么?

  因为这一波行情,作为普通投资者,即使是作为专业的投资者,他也很难抓到这一波,如果说你能够抓到这一波,那么你在其他的一个下跌的行情中,就很可能会碰到另外一种问题,就是不断去抄底,然后一个底比一个底低。那么对于普通投资者,最应该关注的是哪个点?

  其实最应该关注的就是530提出政策之后,市场回调但在上涨中又突破530之前的高点,这就代表了市场的信心,代表了市场积极向上的态度,代表了市场浓烈的多头情绪,这个点就是我们图中的B点。这个B点在突破前高时,那么对投资者来说就要积极策划自己。

  然后我们再来看,在上一个案例中是政府出手打压股市,但是股市却迎来了一波更大的牛市,更大的上涨,然后我们看一下这一波行情。

  

  这波行情是2015年大盘走势,在这一波行情中。市场感觉到有点过热,市场有泡沫,那么政府开始逐步实施打压政策,一直到2015年6月份,市场开始急速下跌,展开了一波千股跌停的急杀行情。在这一波行情中,从牛市到熊市的过程中,政府采取了一系列的措施,而散户可谓是血淋淋的。

  首先在下跌之前,市场融资杠杆过高,加上一些场外配资和伞形信托,使得整个市场的杠杆过高,泡沫过大,政府开始逐步降低杠杆。直到6月13号,证监会决定关闭控制系统,市场开始出现断崖式下跌。在这一波断崖式下跌中,我们看到实际上证监会以及政府也觉得这个市场是步入到了发生系统性风险的节奏中,所以说采取了一系列的措施。包括一些这种比较有名望的基金公司,和一些基金业协会,发建议发倡议打气,然后又采取一些具体的救市措施。

  每一波救市措施之后,很快就是一波千股跌,而这一波千股跌停一直持续到7月初,因为这时市场的配资风险,尤其是场外配资风险,已经基本上释放干净。实际上这种踩踏行为,已经从根本上缓解了,已经没有这么多人要去挤着卖了,因为已全部被爆仓平仓,被强平掉。这一波,不仅散户是血淋淋的,很多机构也是血淋淋的结果。

  那这两个案例中我们看到,不管是市场处于什么状态下,政府都采取了各种措施,有打压的也有打市的,但结果却完全不同。

  

  图片来源肖海忠文章,向作者致敬

  虽然从行情和政策的本质上来说,它有一定的原因,但是这个原因对于我们普通投资者来说,如果想去深入的去分析,甚至获得即时性的消息都是很难的。但作为普通投资者确实可以从这样消息面中、政策导向中获得市场接下来可能性的一个走向,这就是我们本节课的一个主要内容。

  基本面该如何分析

  我们看到基本面分析包括“供求分析”“宏观经济分析”,还有一些其他影响因素,包括整个产业链,公司财务状况,经营管理状况等。如果把这些所有的信息都给收集完,对于一个普通读者来说,基本上是无法实现,即使是有这个精力,有这个渠道,分析完了之后,很可能会发现这个行情不适合走,那么对于普通投资者来说该如何入手?

  

  实际上对于普通投资来说可以采取一种很取巧的手法,就是不要再去尝试着静态的看这个基本面。如果某张表,比如电脑的一个画面,看到的就是一些静态,它这个静态的包括数据和发展状况。它决定不了未来的一个情况,该如何从这个静态中找到行情未来的一个发展方向?就是把这个静态带入到市场行情中,把基本面在一定程度上,结合技术面现实。可能会牵涉到一些技术面,但实际上从一个整体逻辑框架上来说,并没有什么太大的影响。

  

  我们来看一下,在实际运用中把基本面的分析囊括在公司中,A加X等于B。

  A是什么?已知的消息、搜集到的、或者说现在得到的消息,当然这个消息必须是最近刚刚发生的,这就是A。

  X是什么?X是搜集到的这个消息之外的,所有的其他方面的消息,包括政策面等等,这些基本面上还有一些心理心态上的,一些资金面的,甚至是庄家行为上的,所有的因素都囊括为X。

  B是什么?B是市场的一个真实走势,也就是说用了技术分析的一个基本的假设。技术走势包含一切,那么在这个过程中,如果单单用技术走势来包含一切,这种思维去分析的,那么可能会存在一个概率,可能会存在滞后性。那么实际上用基本面分析,它就给了一个确定性,而且在行情没走出来之前,我们从这个基本面的原因,就可以分析出来结果,所以说我们用基本面来分析,可以为自己的判断增加确定性,增加前瞻性。

  那么在这个分析的过程中,对于普通投资者来说,是不可能把市场所有的消息都给收集完。即使是你作为一个机构,像高盛以及国内的大机构,在不可能收集完的情况下,根本不知道市场的一个真实走势是什么样的?那我们只能用A+X=B的模式,当市场出现一个消息的时候,最后市场的走势是什么样子?

  

  我们这里做个假设,假设现在有一个利多的事件,然后行情并没有上涨,行情反而走向下跌了。那么这时我们就可以很明显的得出一个结论,X是一个巨大的下跌因素,而且X在主导市场,否则这个B不会走向下跌。那么在这一事件背后,在这样一个分析逻辑背后,就可以得出,现在是X在主导市场情绪、主导市场方向,那么跟着X的方向去操作就可以。那如果说A是一个利多的事件,最后B也上涨了说明什么?这背后是一个什么样的逻辑?

  可以看到这里要么就是X下跌的驱动力,小于A的驱动力,形象的说就是A是一个正数,B是一个负数,结果A加X最后得出一个正数。这实际上就是A在主导着市场方向和情绪,跟着A的情绪方向去操作就可以了,所以在这个分析过程中,一定要分清基本面分析是为了什么?

  当断则断

  基本面分析是为了最终判断出行情,而不仅仅是做为了做分析来做分析,你不是一个信息收集者你是一个信息决策者。得到这个信息之后,最终我会得出一个什么结论,这不是静态分析能够解决的,必须要把它带入到市场中去。这又该如何处理?

  行情走势已经告诉你,这时就斩仓出局,市场下跌就只能等,等到后面V反。我之前为什么说A这个地方是一个美丽的陷阱,就是说从盘后看的话,会觉得这个A这个地方,应该来说是一个很好的介入时机,但实际上是做不到的,那么后面行情的一个走势走着走着,在这么大的一个利空的情况下,居然能够突破A,就是突破530之前的高点,说明市场的一个做多的动力非常充足。这时二次进场,就是在巨大的利空打压下行情依然能够走出上涨的走势,那说明市场的做多动力非常强劲,所以说这时我们仍然是要做多进场的。

  

  那么在2015年的这个行情中,市场也是在打压,打压出来之后出现千股跌停,这个时候我们就应该迅速的了结头寸,出清自己的仓位观望,看看后面市场又出现了一多很多的这种救市的行为。

  各种口头上的安慰加上实际性动作使市场出现反弹,但这时我们要保持冷静。就是说在经历一波很快速的打压之后,市场后面有没有突破之前的高点,事实上我们看到在救市之后,市场指数短期的维稳,维稳之后继续下跌,而且是跌得更低。在这个跌的过程中,作为普通投资者运用A+X=B很明显就得出一个结论,就是后市依然是要走向下跌。

件下,就要动态的去分析,动态的去看待机构。

  基本面的一个基本分析框架,在这个A加X等于B的基础上,实际上还可以做进一步的一个简化。我们下节再讲解!